Wrześniowe wyniki ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych

Wrzesień nie był dobrym okresem dla inwestorów rynku ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (UFK) – pisze w swoim kolejnym raporcie firma Analizy Online.

Według AO, taka sytuacja była w głównej mierze efektem szeregu negatywnych informacji płynących z zagranicy takich jak: bankructwo czwartego największego amerykańskiego banku inwestycyjnego Lehman Brothers, przejęcie banku Wachovia przez Citigroup czy bankructwo Washington Mutual.

Trudności z finansowaniem działalności miał również czołowy amerykański ubezpieczyciel American International Group (AIG), który w konsekwencji został znacjonalizowany. Zdaniem twórców raportu, taki stan rzeczy sprawił, że sytuacja na polskich, jak i na światowych rynkach była bardzo niepewna i nieprzyjazna dla inwestorów.

Według wyliczeń Amaliz Online, najwyższą wrześniową średnią stopą zwrotu (+10,79%), może pochwalić się grupa uniwersalnych dolarowych funduszy dłużnych (PDU_UN), która również w poprzednim miesiącu zajmowała pod tym względem wysoką drugą pozycję w zestawieniu wyników autorstwa AO. Twórcy zestawienia podkreślają, że na osiemnaście grup funduszy wybranych i prezentowanych przez nich co miesiąc, we wrześniu tylko cztery wypracowały dodatnią średnią stopę zwrotu (dla porównania sierpień na plusie zakończyło aż 12 grup).

„Na 873 jednostki funduszy kapitałowych, działających przynajmniej od miesiąca, tylko 20% wypracowało zysk. Najlepszy okazał się fundusz Aspecta - UniDolar Obligacje UFK, który osiągnął stopę zwrotu na poziomie +4,83%. Najbardziej (-34,6%,) stracili natomiast posiadacze jednostek funduszu Gerling - UniSektor Nieruchomości Nowa Europa UFK” – czytamy w raporcie.

Analizy Online wyliczają, że „W opozycji do akcji, we wrześniu zarobić można było na rynku polskiego długu. We wrześniu, zaraz po uniwersalnych dolarowych funduszach dłużnych (PDU_UN), najlepiej poradziły sobie polskie fundusze dłużne (PDP_UN) - na koniec miesiąca wykazały średnią stopę zwrotu na poziomie +0,48%. To właśnie do nich, z kilkoma wyjątkami, należy pierwszych 65 najlepszych wrześniowych stóp zwrotu funduszy kapitałowych. Na 87 funduszy inwestujących w tym segmencie rynku tylko 9 zakończyło miesiąc na minusie. Najwięcej zyskał Pioneer Obligacji Plus UFK (Aspecta, Skandia), którego zarządzający wypracował wynik rzędu +2,2%. Najniższą stopę zwrotu (-6,4%) prezentuje natomiast fundusz SEB2 Obligacji i Bonów Skarbowych UFK (Aspecta, Gerling, Skandia, Uniqa).”

We wrześniu główne indeksy akcyjne, w przekroju całego świata, traciły na wartości. Ponadto na rynkach surowcowych można było zaobserwować kontynuację silnej przeceny, która w przypadku ropy sprowadziła jej cenę poniżej 100 dolarów za baryłkę. Spadkom na rynkach towarzyszyła niezwykła zmienność, a najlepszym jej przykładem były indeksy rosyjskie, które z dnia na dzień, naprzemiennie spadały i wzrastały o kilkanaście procent. W wyniku takiego stanu rzeczy w szerokiej grupie zagranicznych funduszy inwestycyjnych liczącej 230 sztuk, nie znalazł się ani jeden taki, który wypracowałby dodatni wynik inwestycyjny. Według wyliczeń autorów raportu, wrzesień, w opozycji do sierpnia, przyniósł najniższe średnie stopy zwrotu właśnie funduszom zagranicznym. Najlepiej, ze stopą zwrotu -2,1%, wypadł Allianz - Prosperita Fundusz Aktywny UFK, najsłabiej zachował się natomiast Gerling - UniSektor Nieruchomości Nowa Europa UFK, spadając o -34,6%.

„We wrześniu nieco lepiej niż przed miesiącem poradziły sobie fundusze akcji polskich, zarówno te z grupy akcji małych i średnich spółek (AKP_MS), jak i akcji uniwersalnych (AKP_UN). Pierwsza grupa zakończyła miesiąc z wynikiem na poziomie (-5,44%), rezultaty drugiej były natomiast gorsze o 2 pkt proc. W sierpniu na 129 funduszy, z szerokiej grupy akcji polskich, tylko jednemu udało się wypracować dodatnią stopę zwrotu. Był to Ergo Hestia Akcyjny - LMZA UFK (+0,5%). Drugi i trzeci najlepszy wynik stał się udziałem Ergo Hestia Agresywnego Inwestowania UFK oraz Generali - ING Akcji UFK, które wykazały stopy zwrotu na poziomie bliskim -2%. Najsłabiej, z wynikiem -11% poradził sobie Arka BZ WBK Akcji UFK (AEGON, Aspecta, AXA, Compensa, Europa, Nordea, Polisa-Życie, PZU, Skandia, UNIQA). Kolejne najsłabsze wyniki przypadły funduszom Allianz Akcji Plus UFK oraz PKO/CS Akcji UFK (AEGON, Aspecta, AXA, Europa, Nordea, Polisa-Życie) i wyniosły odpowiednio -10,8% i -9,8%” – głosi raport.

Słaba koniunktura na rynku akcji dotknęła również fundusze stabilnego wzrostu (średnia dla grupy SWP_UN wyniosła -1,96%) oraz fundusze mieszane uniwersalne (MIP_UN), których jednostki wypracowały średni wynik na poziomie -4,28% - odnotowują Analizy Online. Według wyliczeń AO, w pierwszej grupie najlepiej, ze stopą zwrotu +0,9%, wypadł fundusz Gerling - UniStabilnego Wzrostu UFK, najsłabiej zachował się natomiast PZU - db stabilnego wzrostu (PLN) UFK, wypracowując wynik -3,9%. Wśród funduszy mieszanych najwyżej znalazł się Allianz - Prosperita Fundusz Zrównoważony UFK (-0,2%). Najsłabiej, z wynikiem -11,2%, poradził sobie Royal Aktywnego Inwestowania UFK.


Źródło: Analizy Online

JT