Duża strata holenderskiego Eureko

Według wstępnych danych Eureko w 2008 roku odnotowało stratę wysokości 2,1 miliarda euro. Głównymi przyczynami słabych wyników jest kryzys finansowy i toksyczne aktywa w których holenderska spółka utopiła wiele milionów Euro.

Dziś Eureko ogłosiło, że osiągnęło porozumienie z głównymi akcjonariuszami, tzn. ze Stowarzyszeniem Achmea i Grupą Rabobank w sprawie emisji akcji zwykłych o wartości 1 mld euro, w celu wzmocnienia bazy kapitałowej Eureko. Podwyższenie kapitału zakładowego stanowi wsparcie dla posiadanej przez Grupę Eureko oceny ratingowej na poziomie A+ oraz dla zajmowanej przez nią pozycji konkurencyjnej w europejskim sektorze ubezpieczeniowym. Transakcja ta nie zmieni stosunku udziałów dwóch głównych akcjonariuszy tzn. Stowarzyszenia Achmea i Grupy Rabobank względem siebie w strukturze własnościowej. W najbliższej przyszłości oferta uczestniczenia w podwyższeniu kapitału zakładowego skierowana zostanie do mniejszościowych akcjonariuszy Eureko.

Bazując na wstępnych, niezaudytowanych danych, Eureko spodziewa się, że za 2008 r. ogłosi ujemny wynik netto w wysokości 2,1 mld euro. Ważną przesłanką leżącą u podstaw wyniku ujemnego są zawirowania na rynku akcji i na rynku kredytowym, a w szczególności rozwój sytuacji w drugim półroczu 2008 r. Szacuje się, że całkowity wpływ tego czynnika na zysk Eureko przed opodatkowaniem wyniesie 2,9 mld euro. Wpływ ten został częściowo zniwelowany przez wynik na działalności operacyjnej. Najistotniejszymi czynnikami przyczyniającymi się do ujemnego wyniku są:

-    Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości portfela akcji Eureko w wysokości 1054 mln euro. W maju 2008 r. Eureko zabezpieczyło portfel akcji notowanych na giełdzie za pomocą zabezpieczenia typu „collar” na wypadek istotnego spadku cen akcji. Wynik Eureko uwzględnia dodatnią różnicę z tytułu powyższego zabezpieczenia w wysokości 251 mln euro, która to różnica częściowo kompensuje odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na lokatach w akcje.

-    Straty zrealizowane na udziałowych papierach wartościowych w wysokości 429 mln euro oraz na lokatach w instrumenty o stałej stopie dochodu w wysokości 71 mln euro.

-    Odpisy z tytułu trwałej wartości lokat w akcje podmiotów stowarzyszonych. Wskutek spadku kursów akcji podmiotów stowarzyszonych, czyli Millennium BCP (Portugalia) i F&C Asset Management Plc (Wielka Brytania), Eureko musiało dokonać odpisów z tytułu trwałej utraty wartości w wysokości odpowiednio 693 mln euro i 103 mln euro (przed opodatkowaniem).

-    Część portfela ubezpieczeń rentowych Eureko wyceniana jest według wartości godziwej i odnoszona jest do rachunku zysków i strat. Portfel lokat składa się w części z obligacji przedsiębiorstw. Ze względu na rosnący spread kredytowy wartość portfela kredytowego spadła w większym stopniu niż powiązane z nim zobowiązania ubezpieczeniowe, w związku z tym Eureko rozpoznało stratę w wysokości 462 mln euro.

-    W dziale ubezpieczeń na życie na holenderskim rynku występuje duża liczba wyodrębnionych rachunków inwestycyjnych, których posiadaczom gwarantowana jest minimalna roczna stopa zwrotu. Wobec spadających stóp procentowych na pokrycie udzielonych gwarancji, Eureko musiało utworzyć rezerwę w wysokości 136 mln euro.

W 2008 r. pozycja kapitałowa Eureko uległa zmniejszeniu o 2,9 mld euro do poziomu 7,5 mld euro. Spadek ten wynika przede wszystkim ze straty netto. W mniejszym stopniu natomiast wynika z niekorzystnych zmian kapitału z przeszacowania w związku z tym, że na początku 2008 r. kapitał z przeszacowania z tytułu lokat w akcje był ujemny. Wskutek sytuacji zaistniałej w 2008 r., margines wypłacalności zmalał.   Na koniec roku margines wypłacalności Grupy kształtował się na poziomie 150%. Po uwzględnieniu podwyższenia kapitału zakładowego, bazując na wstępnych danych na koniec roku, margines wypłacalności Grupy uległ poprawie do poziomu 175%.
 
Dyrektor finansowy Eureko Gerard van Olphen powiedział - Cieszymy się, że mogliśmy uzyskać wsparcie kapitałowe od grupy naszych obecnych akcjonariuszy. Świadczy to o ich zaufaniu do naszej firmy i jej strategii. Podjęliśmy również dodatkowe środki zaradcze aby ograniczyć ryzyko portfela naszych lokat, np. poprzez istotną redukcję zaangażowania w rynki akcji. Wewnątrz firmy będziemy się skupiać na optymalizacji i usprawnianiu procesów w celu zmniejszenia bazy kosztów. Bazując na wstępnych danych, wszyscy członkowie zarządu wyrazili zgodę na rezygnację ze wszelkich premii za wyniki za rok 2008.

Bardziej szczegółowe informacje zostaną podane wraz z ogłoszeniem przez Eureko wyników za pełny rok obrotowy w dniu 17 marca 2009 r.

Źródło: Komunikat prasowy Eureko

JT